Il Buy Now, Pay Later (BNPL) continua a essere uno dei segmenti di pagamento a crescita più rapida in Italia. Secondo le ultime proiezioni, il mercato dovrebbe raggiungere circa 9,4-9,7 miliardi di euro nel 2026, con una crescita annua del 26,2% rispetto all’anno precedente. Questa espansione rapida aumenta l’esposizione dei consumatori al debito rateale e genera una domanda crescente di servizi di gestione e consulenza del debito, per aiutare le persone a evitare situazioni di sovraindebitamento.
Dal 2022 al 2025 il settore ha registrato un CAGR (tasso di crescita annuo composto) del 29,1%, partendo da valori già significativi. La traiettoria positiva dovrebbe proseguire, sebbene con un ritmo leggermente più moderato: dal 2026 al 2031 è atteso un CAGR del 21,2%, portando il mercato a circa 24-25 miliardi di euro entro il 2031 (partendo da un valore stimato intorno agli 7,4-7,7 miliardi di euro nel 2025).
Sintesi
- Il mercato BNPL (compra ora, paga dopo) in Italia cresce fortissimo: +26% nel 2026, arrivando a circa 9,5 miliardi di euro.
- Entro il 2031 potrebbe superare i 24 miliardi di euro.
- Scalapay guida il mercato (soprattutto moda, viaggi e lifestyle), seguito da PagoLight, Klarna e PayPal.
- Dal 2026 arrivano regole più severe (controlli sul credito e trasparenza): finiscono i piani “senza domande”.
- Con tanti piccoli importi cumulabili (in media 150 €) aumenta il rischio di debiti difficili da gestire. Serve più attenzione e aiuto per chi usa tanti piani rateali.
Lo stato attuale del mercato BNPL in Italia
Il panorama italiano è caratterizzato da una competizione vivace tra provider nazionali, fintech europei e soluzioni rateali legate a banche o integrate nei gateway di pagamento.
Scalapay si conferma leader indiscusso, soprattutto nella moda online, nel travel e nel lifestyle, grazie a una penetrazione capillare presso i merchant e partnership verticali di successo.
PagoLight (sviluppato da Compass e Nexi) sta estendendo la propria presenza sia online che nei punti vendita fisici, grazie all’integrazione con il gateway XPay.
Altri attori rilevanti includono Klarna, PayPal Pay in 3, soluzioni rateali di Deutsche Bank Italia e vari emittenti di carte.
Negli ultimi anni non si sono registrati ingressi di nuovi grandi player standalone; la competizione si è spostata verso banche e PSP (Payment Service Provider) che incorporano funzionalità rateali direttamente nel checkout, riducendo la dipendenza da integrazioni esterne.
Principali trend e driver di crescita
La regolamentazione sta ridefinendo profondamente il settore, ancorandolo al quadro del credito al consumo.
- La Banca d’Italia ha chiarito che la maggior parte degli accordi BNPL qualificano come finanziamento ai sensi della normativa bancaria nazionale, con obblighi di licenza, antiriciclaggio e trasparenza quando il finanziatore non coincide con il merchant.
- A livello europeo, la revisione della Direttiva sul Credito ai Consumatori (CCD II) entrerà pienamente in vigore da novembre 2026, abbassando le soglie di esenzione e imponendo controlli più stringenti di affidabilità creditizia e trasparenza anche per i piani a breve termine e senza interessi. Questo cambiamento è già descritto dalla stampa italiana come una “svolta epocale” per operatori come Klarna, Scalapay e PayPal.
L’aumento esponenziale dei volumi (da nicchia nel 2020 a diversi miliardi di euro nel 2024-2025) ha sollevato preoccupazioni tra policymaker e autorità per il rischio che i consumatori accumulino più piccoli prestiti non sempre visibili alle banche centrali. I dati di CRIF e osservatori del settore indicano che Millennials e Gen X restano i principali utenti, ma l’adozione cresce anche tra fasce più adulte. Il valore medio delle transazioni si attesta intorno ai 150 €, importo modesto ma facilmente cumulabile, con rischio di sovraesposizione.
La normativa mira a eliminare le “zone grigie” e a ricondurre il BNPL al perimetro del credito al consumo tradizionale. I player con licenza bancaria o partnership solide (Compass, Deutsche Bank, grandi fintech autorizzate in Italia) sono destinati a rafforzarsi, mentre operatori più leggeri potrebbero ridimensionarsi o uscire.
I campioni locali si espandono verso ticket più alti e settori servizi
Scalapay, player italiano per eccellenza, si sta affermando in comparti ad alto valore come moda, viaggi, ospitalità e sta introducendo piani a durata più lunga e importi maggiori. Partnership con merchant tramite Adyen (Veralab, Douglas, Twinset, Alpitour, Best Western) coprono cosmetici, abbigliamento e turismo.
Il tessuto di medie imprese italiane nei settori moda, turismo e lifestyle crea una domanda naturale di rateizzazioni brevi, attraenti sia per i consumatori domestici che per i turisti. Settori come pacchetti vacanza, elettronica e arredamento richiedono opzioni oltre il classico “paga in 3 rate”.
Alleanze con banche (Deutsche Bank, BNP Paribas e altre) forniscono ai player BNPL accesso a bilancio e capacità di gestione del rischio per ticket più elevati. Piattaforme come PPRO posizionano Scalapay come opzione preferenziale “locale” nel Sud Europa per i checkout cross-border.
Nei prossimi anni ci aspettiamo una segmentazione più netta:
- BNPL breve termine e piccoli importi, spesso embedded in wallet e gateway;
- rateizzazioni a tenor più lungo per acquisti di valore, supportate da partnership bancarie.
I campioni locali continueranno a specializzarsi nei verticali forti del made in Italy (moda, tempo libero, viaggi, home improvement), appoggiandosi a partner bancari per la condivisione del rischio e il funding.
Perché questo trend riguarda chi si occupa di sovraindebitamento
La crescita esplosiva del BNPL porta con sé opportunità, ma anche rischi concreti per i consumatori: facilità di accesso, transazioni cumulative e mancanza di visibilità complessiva del debito possono portare a situazioni di difficoltà finanziaria.
Per questo, servizi di consulenza e gestione del debito diventano sempre più essenziali. Aiutare le persone a monitorare impegni multipli, pianificare rimborsi sostenibili e, quando necessario, accedere a procedure di composizione della crisi da sovraindebitamento, è una priorità per prevenire peggioramenti.
Il nostro team di consulenti del debito segue da vicino l’evoluzione del BNPL in Italia: se stai utilizzando più piani rateali o senti che gli impegni stanno diventando difficili da gestire, contattaci per una valutazione gratuita e personalizzata. La flessibilità dei pagamenti è un vantaggio, ma la consapevolezza e il controllo del proprio bilancio lo sono ancora di più.
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